伽瑪擠壓是什麼? 如何影響股票價格?一文帶你了解伽瑪擠壓

什麼是伽瑪擠壓?

作為期權交易的一部分,伽玛擠壓在衍生品市場中很常見。這些衍生品的價格通過一系列數學計算不斷確定以顯示“伽瑪”。當衍生品價格非常接近實際股價時,伽玛處於最高水平。當交易者選擇買賣期權時,做市商必須在贖回期權時提供資產以支付所需的費用。做市商通常會採取重要的立場來應對這些巨大的風險。

由於交易者大量買賣,做市商可能需要買入或賣出頭寸,導致市場交易量大;由於做市商的買入或賣出,相關股票的價格飆升。 伽玛 擠壓通常與期權交易有關。期權交易在某些方面不同於股票交易。當您開立期權合約時,您最有可能與做市商進行交易,而不是與私人投資者進行交易。

做市商主要關心從交易中獲利。對於期權合約的定價,通常使用 Black Scholes 模型。它實際上是基於他們將與您一起操作的期權定價模型。此外,做市商可能會通過買入或賣空股票來對沖頭寸。 伽玛 擠壓是通過對沖產生的。在 伽玛 擠壓期間,股價飆升,投資者被迫調整其在股市中的頭寸。在減少的情況下,購買了許多個股的短期看漲期權,導致價格大幅上漲。投資者可能會傾向於購買更多的看漲期權,從而導致股價更高。

空頭擠壓很受歡迎,因為股價上漲迫使賣空者回購頭寸,從而導致股價上漲。為了快速下跌,賣空者必須押注股票價格會下跌。儘管有潛力,伽馬擠壓可能會給投資者和交易者帶來巨大的風險。因此,時機至關重要,因為當股價向相反方向移動時,伽馬擠壓會導致股價大幅下跌。

什麼引起伽瑪擠壓?

伽玛擠壓是由短時間內在一個方向上的大量交易引起的。這將導致股價大幅飆升,因為做市商必須平倉。世界新聞和交易商情緒嚴重影響市場。當特定方向的重大新聞出現時,交易量可能會增加。高市場交易量可以使交易者受益,但它們通常會導致做市商被迫平倉。

在買賣標的資產時,大量買賣的股票會給股價帶來進一步的壓力。儘管做市商試圖盡可能地控制和降低風險,但在快節奏、多變的環境中並不總是可行的。

伽瑪擠壓的持續時間是多久?

伽瑪擠壓可以持續數天甚至數週,這取決於造成它們的原因。考慮到 伽玛 擠壓在長期內是不可持續的,時機至關重要,因為價格可以在短期內迅速上漲,價格反轉也可能很快發生。每當股價反轉時,相反方向的走勢可能會導致巨額虧損。

當做市商在購買更多看漲期權時必須購買更多標的股票時,就會出現 伽玛 擠壓。賣空者因此而減少,而 伽玛 上升到一個很大的數字,就像在 Reddit 和 Discord 的空頭擠壓中發生的那樣。

伽玛擠壓是如何工作的?

必須先滿足市場條件,然後才能發生 伽玛擠壓。通常,投資者押注特定股票價格的上漲。因此,短期看漲期權被大量購買。

當機構投資者為標的股票購買許多看漲期權時,他們最終會在空頭頭寸中賣出看漲期權。在投資者繼續購買看漲期權的情況下,機構投資者可能不得不向商店投入更多資金,以確保他們對股票的淨敞口很少或沒有。

您必須對交易伽玛擠壓具有高風險承受能力。 伽玛 擠壓很複雜,沒有一種萬能的解決方案。其中一些將在急劇的價格變化和峰值中表現出來,而另一些則會隨著時間的推移而減弱。

要交易 伽玛 擠壓,時機至關重要。 伽玛 擠壓以快速的速度展開,因此無法及時識別並採取行動的交易者將會失敗。擁有一個快速響應的優秀平台也很重要。

您應該注意表明 伽玛 擠壓的兩個因素:

  • 高空頭興趣:陷入困境的交易者是擠壓發生所必需的。最常被卡住的交易者是頑固的空頭
  • 期權活動:伽馬擠壓的另一個重要組成部分是期權。 做市商移動的越少,伽瑪擠壓就越少。 結果是可以擠壓的位置更少。

伽瑪擠壓交易步驟

  • 創建帳戶或登錄
  • 交易前的市場研究是必不可少的
  • 自己分析情況
  • 採取措施管理風險
  • 您的位置應該被打開、監控和關閉

今年年初的 GameStop 股票傳奇就是 伽玛擠壓的一個很好的例子。對該公司股價的分析顯示,該公司股價一度上漲超過 400%。由於對 GME 的興趣日益增加,對 GME 看漲期權的需求也增加了,迫使期權賣家通過購買 GME 股票來對沖風險,從而推高價格。

在 GME 擠壓期間,一些投資者獲得了可觀的利潤,而另一些則遭受了巨大的損失。

伽玛擠壓如何推高 AMC 的股價?

AMC 的部分反彈是由大量股票期權交易推動的。根據股票價格,這些金融衍生品允許買家在未來以固定價格購買或出售股票。在常規交易中,這些衍生品的價值會隨著買方行使該權利的概率變化而波動。

交易者可以通過各種數學計算來捕捉這些變化,包括。出售期權的做市商最終可能不得不交割標的股票,因此如果他們最終支付的價格超過了他們的討價還價,他們可能會遭受重大損失。許多人通過買賣標的股票來對沖風險。

當股價接近看漲投資者的高行使價時,成群的人購買了看漲期權。此外,它還給做市商留下了大量的 伽玛 空頭頭寸,股價已經飛漲。

一群零售商交易員(主要來自 Reddit 的股票和期權交易 subreddit r/wallstreetbets)協調出價以提高股價。還有一個動機是“回歸”或通過押注陷入困境的公司股票價值下跌來誘騙華爾街交易員賺錢。

為降低風險,做市商被迫大量空頭頭寸。由於價格意外上漲,由於做市商的 伽玛 擠壓,價格大幅上漲。自發布以來,AMC 的 伽玛 壓縮已成為流行的基準。

AMC股票的價格如何變化?

Reddit 的股票和期權交易 subreddit r/wallstreetbets(主要是一群散戶)協調出價以推高股價。在某種程度上,目標是“誘騙”那些押注陷入困境的公司股票價值下跌的老練華爾街交易員。

因此,做市商被迫持有大量空頭頭寸以降低風險。結果,當價格意外上漲時,做市商受到伽瑪擠壓,導致價格大幅飆升。發布後,AMC 的 伽玛 壓縮成為市場上流行的基準。

伽玛擠壓和軋空有什麼區別?

伽玛擠壓類似於軋空。然而,與軋空不同,伽瑪擠壓是由做市商引起的,而不是由交易者引起的。

當價格變動和交易量不穩定時,就會出現伽玛擠壓,導致做市商平倉。由於交易量大,伽玛擠壓可能導致價格飆升。

與伽玛擠壓相比,軋空是由交易者而非做市商經歷的。同樣,由於特定方向上的大量交易量,當市場急速上漲時,交易者可能不得不平倉。

這將通過選擇(由於他們的損失)或通過追加保證金發生,即當您的賬戶用完資金來支付您的交易時。在這種情況下,交易者被迫出售或增加更多資金到他們的交易賬戶。由於這些軋空,許多股票飆升。

例如,大眾汽車 (VOWG) 的股價在兩天內翻了兩番,從 210 歐元漲至 2008 年 10 月的 1000 歐元以上。因此,大眾汽車在短時間內成為世界上最有價值的公司。

大多數情況下,這兩個因素結合起來會在短期內增加股票的價值,而且它們幾乎總是協同工作以引起爆炸性的波動。

軋空

您在經紀公司購買的股票被稱為“街道名稱”。通過這樣做,經紀公司持有您的股票,但沒有以您的名義登記。這些股票將可供賣空者藉入以從股票價值下跌中獲利。

你的股票在我借入後立即出售。我必須歸還它們。在某些情況下,借款費用的範圍從幾乎沒有(例如,股票價格的 0.3%)到超過 1,000%。您將被收取利息(通常由經紀人和客戶分攤)借入這些股票。

考慮一隻似乎瀕臨破產的股票。由於賣空者繼續押注價格會下跌,數以百萬計的股票被“賣空”。

我們假設這隻股票是 10 美元,我們還假設該公司發布了積極的公告。 股票漲到15美元。 因此,賣空者如果想退出空頭頭寸,就必須“回補”他們的股票。 他們必須買回它們以將藉來的股票歸還給您(請記住,您的股票已被出售)。

如果我要藉你價值 75,000 美元的收藏家 Corvette,你會有什麼感覺?由於我猜測這些汽車的供應量會比以前想像的要多,因此我預測 Corvette 的價格會下降。作為藉用車輛的交換,我將每月支付 2,500 美元。

我把車開到當地經銷商處,以 75,000 美元的價格出售。六個月後,汽車的價格降至 50,000 美元。當我以 50,000 美元買回汽車時,您可以將鑰匙歸還給您。在我支付了您 15,000 美元的借車費(2,500 美元 x 6)後,我的利潤為 10,000 美元。如果克爾維特的價格開始上漲,它的價格可能會上漲。因為我必須把車還給你,我可能會驚慌失措地想把它買回來。

結果,經銷商給我的報價是 95,000 美元。但是,我不購買車輛。事實證明,許多其他人賣掉了他們藉來的汽車,希望在汽車貶值時獲利。除了合法增加的需求外,這些汽車賣空者現在都有興趣買回汽車。結果,汽車的價值增加了。

股市就是這樣運作的——當價格上漲時,賣空者投降並回購他們的股票以退出他們的頭寸。這創造了多頭和空頭對股票的真正需求,以彌補其頭寸。股價漲得越高,賣空者感受到的壓力就越大。這就是所謂的“空頭擠壓”。

伽瑪擠壓

伽馬壓縮涉及很多選項。以Gamestop 為例。當股票交易價格為 30 美元時,您購買了 50 美元的看漲期權,該看漲期權將在一個月內到期。

您正在購買正在出售給您的期權。交易另一方的人通常是“做市商”。

“做市商”本質上是從想賣的人那裡買東西,然後賣給想買的人。使市場賺錢的是最佳賣出價和最佳買入價之間的價差。

做市商出售許多期權並不是很受歡迎,因為他們承擔著無限的風險。相反,他們將購買普通股來對沖頭寸。

Delta 是指期權相對於標的股票的波動而言向上或向下移動的量。

因此,如果 Delta 看漲期權為 0.30,則該期權將以 30 美分兌換 1 美元。

做市商使用期權的“Delta”對沖他們的看漲期權。 Delta 越高,做市商在賣出期權時需要購買的股票就越多。

另一方面,伽玛 是 Delta 值的變化。看漲期權將變得更加“物有所值”,而 伽玛 將隨著股票的上漲而增加。我認為你不需要理解這一點。

然而,做市商必須意識到,如果他們賣出一個價外看漲期權並且股票上漲,他們將不得不購買更多股票來持續保護他們的頭寸。隨著做市商購買更多股票,伽玛 將增加。

因此,如果您以 500 美元的價格購買 1,000 美元的特斯拉看漲期權,那麼隨著股價升至 600 美元、700 美元、800 美元、900 美元,最終達到 1,000 美元,製造商將需要購買最多的股票。伽瑪因此而增加。 “伽玛 Squeeze”就是它的名字。

伽玛擠壓對股票交易者意味著什麼?

當一家公司的股價快速波動時,就會出現擠壓。當投資者買入而不是賣出時,股價就會上漲。 伽玛 擠壓迫使投資者購買更多股票,因為涉及標的股票的未平倉期權。

股票價格的飆升或下跌表明正在發生擠壓。由於這種擠壓,交易者可能會經歷短期動盪,因為它通常會隨著時間的推移而自我修正。

當一家公司收到市場反應不規律的重大消息時,就會發生 伽玛 擠壓。由於這種行為,短期波動性極高,導致擠壓。

結語

伽玛擠壓意味著對投資者來說可能是一個絕佳的機會,但它也可能帶來風險。如果您正在考慮使用這種類型的交易策略,時機至關重要,因為股價可能會意外上漲,而且反轉也可能很快發生。

期權交易通常是一項有風險的業務,尤其是對於新投資者而言。您可能需要考慮與能夠解釋如何在期權交易中發現 伽玛 擠壓的財務顧問交談。

  • 伽玛 擠壓是由於短時間內某個方向的交易量激增。作為對這些交易量的回應,做市商平倉,導致股價飆升,稱為 伽玛 擠壓。
  • 做市商導致 伽玛 擠壓,而交易者導致空頭擠壓。
  • 伽玛 擠壓可以通過識別導致它們的事件並在機會出現時快速反應來進行交易。
  • GameStop 和 AMC 都是伽馬壓縮的極好例子。