場內交易與場外交易是什麼?場內交易與場外交易的區別是什麼?

在進行期貨投資交易或差價合約交易時,投資者經常會接觸到場內交易與場外交易的相關內容,但直到今天,還有不少投資者無法認。下面,我們來詳細了解場內交易與場外交易究竟是什麼意思?它們又有著怎樣的區別。

什麼是場內交易?

也被稱之為內盤交易,內場交易。場內交易指的是通過證券交易所進行的正規股票買賣活動。證券交易所所在地為固定的交易場所,同時配備專用的服務設備(如電子行情幕板、價格趨勢電子屏、交易通訊設備、電腦、電話、傳真等),同時配備了市場管理人員與服務交易員。定點定時的進行集中股票或其他投資品的交易買賣場地。在這個場地內進行的股票交易,我們就稱之為場內交易。在世界各國,股票交易市場都是通過這樣標準化證券交易場所來進行交易的,所以,證券交易所是股票交易流通的重要保障,也是股票買賣的主要組成部分。

什麼是場外交易?

場外交易是相對於場內交易而言的稱乎,也稱之為店頭交易、直接交易、保證金交易或外盤交易。指的是在證券交易所之外的場地進行的證券或非證券的交易手段。主要交易特點:(1)沒有一個集中的交易場所,買賣雙方分散於全國各地,買賣主要通過電話、計算機系統進行。 (2)買賣對像以未上市證券為主,也有部分上市證券進行場外交易,同時還包括期權交易、大宗商品交易。 (3)債券買賣較多,包括所有的政府公債和一些大公司債券,也有部分股票,特別是金融業和保險公司股票,外匯交易也才用的是場外交易。 (4)交易模式使用的是協商定價。

場內場外交易的另一種解釋

對於場內場外交易,網上普遍還有一種解釋:

場內(內盤):是指賣盤,表示交易者主動性賣出,即委託以買方價成交的累積成交量。是想要買進的掛單,通俗而言,是以買一、買二、買叁等價格成交的交易。在行情軟體裡,內盤用S表示,顏色為綠色。

外盤(外盤):為買盤,是股民主動性買入,即委託以賣方價成交的累積成交量。外盤是想要賣出的掛單,通俗而言,外盤是以賣一、賣二、賣叁等價格成交的交易。在行情軟體裡,外盤用B表示,顏色為紅色。

這樣的解讀解釋了當內盤資金超過外盤資金時,大機率會形成賣盤,而當外盤資金超過內盤資金時,大概率會形成買,但確沒有講到具體的原因,那麼,我們就具體來看看內盤與外盤的區別,以及為什麼會造成這樣結果的原因。

場內交易與場外交易的區別是什麼?

標準化不同

場內交易的合約有標準化的合約,場外交易則相反,會跟據不同的產品,交割時間,交易方式,單位來製定不同的交易合約。

交易渠道不同

場內交易使用證券公司軟體來進行交易,而場外交易可以是通過銀行櫃檯、網銀、以及不同產品不同平台統一的交易軟體工具等多種渠道進行交易。

交易費率不同

一般情況下場內交易的費率是要高於場外交易的費率的,自然佣金的費用也要高於場外交易的。有些場外交易甚至不收取交易費,比如差價合約交易。

集中性不同

場外交易市場是一個分散的無形市場,沒有固定的、集中的交易場所。

組織性不同

場外交易市場的組織方式採取做市商制,而場內交易市場採取經紀制。

場內交易優缺點有哪些?

場內交易優點:

有固定的交易場所和固定的交易活動時間

證券交易所有固定的建築物作為集中的交易大廳,大廳中設有專門的櫃檯和座位,以及現代化的電信設備,可有效地進行各種上市證券的交易。各證券交易所都有固定的開盤時間和收盤時間。紐約、東京和倫敦這三個世界上最大的證券交易所的開市交易時間是互相連接的,從而形成了一個全球性交易圈。

有嚴密的組織管理制度

在會員制交易所,只有取得交易所會員的資格,才能進入交易所進行證券交易。會員必須遵守交易所的各項規定。在公司製交易所,只有經過證券管理部門批准的證券商,才能進入交易所直接參加證券交易。上市證券必須符合一定條件並經過批准。

採用公開競價和雙向拍賣的方式進行交易

一般的商品拍賣,有眾多的買者,而僅有一個賣者,競爭只是在買者中間進行。交易所的證券拍賣則既有買者之間的競爭,又有賣者之間的競爭。採取這種交易方式,有利於形成公平合理的價格和保持場內交易的穩定。

場內交易缺點:

交易時間短

由於需要固定場所進行交易,使得交易時間一天僅為4個小時,這大大製約了商品交易的流動性。

交易難度大

在行情不穩定時,投資者經常出現買不到或賣不出的尷尬窘境,想從中賺錢的難度也明顯提高。

交易費用高

由於場內交易需要工作人員維護、監管與保障,同時在交易過程當中,人力費用導致手續費居高不下。

交易公平性差

場內交易多采用隔日沖與單向交易,使得交易公平性不高,場內機會明顯低於場外交易。

交易產品少

不管是交易品種、交易類別都要明顯少於場外,這也是固定化交易場所所帶來的劣勢。

場外交易的優缺點有哪些?

場外交易優點:

交易產品多

跟據不同的交易品種,可以分為證券類、大宗商品類、外匯類、虛擬貨幣類、股指類,不同的交易品種當中,還有數百種交易商品,好處是不會存在交易淡季,讓投資可以在不同的時期找到最賺錢的商品。

交易時間長

由於交易品種數量龐大,同時產品的報價橫跨全球,所以連續性報價讓整個外場交易的時間達到了全天24小時,這也為投資者們帶來了更廣的投資時間選擇範圍。

交易難度小

由於採用做市商模式,使得場外交易不會出現買不到或賣不出的場景,大大降底了交易的難度。

交易費用低

由於場外交易採用的是做市商模式,同時又沒有固定場所,使得交易費用非常低,甚至一些場外交易平台免除了交易費用。

交易公平性高

由於場外交易採用的是當衝與雙向交易,使得投資者交易靈活性大增,也不用在受行情好壞的製約,行情好做多,行情壞做空,想買就買,想賣隨時都能賣,公平性大幅提高。

場外交易缺點:

場外交易沒有集中的交易場所

對於一些上了年紀的投資者來說,沒有集中固定的交易場所,會讓人不安心,也不放心,但近年的虛擬貨幣交易也為場外交易的無場所打開了局面,讓更多的人能接受這樣的缺點。

場外交易太過開放

由於場外交易模式的發展在近年提升速度非常快,同時藉著移動互聯網的興起,不斷刷新著交易模式,甚至出現了原油跌成負數的逆市場行為。

場外交易的安全性

由於場外交易沒有固定的交易場所,這使得交易平台的監管與交易安全受到了質疑,不過通過銀行三方監管,和銀商資金託管,以及政府資質審核等方式,已經幫助我們鑑別出了大量合規平台,當然我們也要掌握正規平台的鑑別能力。

場外交易的槓桿風險

這一條算缺點也算優點,風險往往與收益成正比,由於場外交易多采用保證金方式交易,使得我們的資金可以擴大5倍10倍甚至100倍來進行投資,交易風險增大的同時,交易收益也是百倍千倍的上升。

結語

場內交易有著秩序、監管、實體交易場所、規範的交易模式等特點,但相比場外交易,他的隔日沖、只能做漲不能做跌,交易時間短,交易品種單一等缺點,也讓我們感受到了他的落後與過時,場外交易做為新的交易模式,更加的公平,更加的人性化,同時,對於風險控制能力的要求也更加嚴格,如何取捨,只看個人。