什麼是當沖?股票當沖策略全解析

當沖涉及買賣股票以賺取短期利潤。 當沖很難成功,因此投資者應採取一些預防措施。

當沖股票的吸引力是不可否認的:在舒適的家中執行交易謀生似乎比大多數朝九晚五的演出更令人興奮。 麻煩的是,粗心或缺乏經驗的當沖者可能會在眨眼間破壞他們的投資組合。

但是,如果您仍然對這種策略感興趣,請繼續閱讀以了解日間交易的運作方式以及幫助將風險降至最低的方法。

什麼是當沖?

當沖是在短時間內(通常是一天)買賣股票的做法。目標是在每筆交易中賺取微薄的利潤,然後隨著時間的推移將這些收益複合起來。

隨著 Robinhood 等在線股票經紀人和廉價或免費交易的興起,日間交易成為散戶投資者將幾天的快速獲利轉化為可觀資金的可行(儘管風險很大)方式。

然而,在實踐中,散戶投資者很難通過當沖賺錢。加州大學戴維斯分校的布拉德·巴伯 2010 年的一項研究表明,只有 1% 的當沖者持續賺錢。該研究考察了從 1992 年到 2006 年 14 年期間的交易。

賺錢的極少數人一直致力於實踐,這成為了一份全職工作,而不僅僅是在商務會議或午餐時進行的倉促交易。

如果這一切聽起來比您願意承擔的風險更大,您可以做許多投資者所做的事情:對包含低成本指數基金的多元化投資組合進行長期買入並持有投資和ETF。定期對賬戶進行投資,讓成長型企業的力量引領您的投資組合獲得長期收益。

它不像當沖那麼令人興奮,但從長遠來看,它更有可能增加您的財富。但是,如果您必須嘗試當沖,請先盡可能多地了解該策略。

如何當沖?

波動性是當沖遊戲的名稱。日間交易者嚴重依賴股票或市場波動來賺取利潤。他們喜歡全天大量反彈的股票,無論原因是什麼:好的或壞的收益報告,正面或負面的消息,或者只是一般的市場情緒。他們還喜歡流動性高的股票,這些股票允許他們進出倉位而不會對股票價格產生太大影響。

當沖者可能會在股票上漲時買入,如果股票下跌則賣空,試圖在股票下跌時獲利。他們可能在一天內多次交易同一隻股票,一次買入,下一次賣空,利用不斷變化的情緒。無論他們使用哪種策略,他們都在尋找可以移動的股票。

以保證金購買

為了增加利潤,許多交易者使用借來的錢進行交易,這種做法被稱為“保證金購買”。使用保證金賬戶,您可以使用您已經擁有的證券作為槓桿,最多可以藉入您要購買的證券價值的 50%。像這樣的槓桿作用可以增加利潤,超出您用自己的現金所能獲得的收益,但這並非沒有重大風險——您的損失也會被放大。

這是它的工作原理。如果您想購買價值 20,000 美元的股票,您可以購買價值 10,000 美元的股票,然後從您的經紀公司借入另外 10,000 美元。如果您以每股 10 美元的價格買入該股票,隨後股價上漲 20% 至每股 12 美元(並且您以該價格賣出),您將擁有 24,000 美元。在向經紀公司償還 10,000 美元的貸款後,您還剩下 14,000 美元——比您用自己的錢投資的 10,000 美元增加了 40%。如果沒有借來的錢,你的回報率只有 20%。

但如果股價下跌 20% 怎麼辦?相同的規則適用,但反過來。如果你以每股 8 美元的價格出售,你將只有 16,000 美元。償還 10,000 美元後,您只剩下 6,000 美元——原始投資損失了 40%。

需要注意的一件事:這些示例不包括您將為保證金貸款支付的利息,但這也應該是一個考慮因素。

當沖交易規則和風險

證券交易委員會明確表示:當沖不是投資。投資涉及對股票的基本面分析,以確定良好的長期前景。另一方面,當沖

者使用昂貴的、最先進的技術和技術分析來發現他們可能能夠利用的日內趨勢。金融業監管局製定了書面規則來規範這種快速發展的做法,並教育投資者了解潛在的重大損失。

日常當沖交易者

如果您在五個工作日內執行四筆或更多交易——這些交易占同期保證金賬戶總交易的 6% 以上——您被視為模式日交易者。作為一名 PDT,您需要在您的日間交易賬戶中維持 25,000 美元的淨值,這必須在您開始交易之前在賬戶中。如果您的餘額低於此閾值,則在賬戶中的現金和證券恢復到 25,000 美元以上之前,您將不被允許進行交易。

追加保證金

除了最低 25,000 美元外,您還需要滿足所謂的維持保證金要求。根據 FINRA 當前製定的規則,當前維持保證金要求為 25%,這意味著在任何購買之後,您必須在您的賬戶中維持 25% 的權益。因此,如果您賬戶中的證券總價值為 50,000 美元,並且您有 20,000 美元的保證金貸款餘額,那麼您的資產將為 30,000 美元,即 60%。在這種情況下,您將在 FINRA 規則內進行操作。

如果該股本百分比低於 25%,您的經紀公司可能會向您發出追加保證金通知,您必須通過購買現金或證券來為您的賬戶注資,以使您的股本回升至 25%。如果您不這樣做,您的經紀公司可能會在不諮詢您的情況下出售您的證券,以維持維持保證金要求。

為什麼當沖比被動投資更難?

有兩個主要原因:

散戶當沖交易者正在與專業人士競爭

專業人士知道技巧和陷阱。他們擁有昂貴的交易技術、數據訂閱和人際關係。他們完全具備成功的條件,即使如此,他們也經常失敗。這些專業人士中有高頻交易者,他們希望從每筆交易中賺取幾美分或幾美分——即當沖交易者的利潤。這是一個擁擠的領域,專業人士喜歡讓沒有經驗的投資者加入競爭。這有助於他們獲利。

散戶投資者容易產生心理偏見,使當沖變得困難

他們傾向於過早地賣出贏家,而持有輸家的時間過長,有人稱之為“採花澆水”。當您獲得腎上腺素以結束有利可圖的交易時,這很容易做到。投資者從事短視的損失厭惡,這使他們在股票下跌時不敢購買,因為他們擔心股票可能會進一步下跌。